Министерство цифрового развития России анонсировало грандиозные планы на 2027 год: высокоскоростной интернет 5G на борту самолётов и повсеместный доступ к широкополосному спутниковому интернету. Какие компании на Московской бирже окажутся в выигрыше от этого важного шага и какие риски они несут? Давайте разбираться.
Какие компании получат преимущество?
Среди публичных компаний, чьи акции торгуются на Московской бирже, выделяются несколько ключевых игроков, которые могут выиграть от планируемых инициатив министерства:
Ростелеком (RTKM)
Ростелеком контролирует значительную часть наземной инфраструктуры связи и может стать главным исполнителем проекта построения национальной спутниковой группировки «Рассвет». Государственная поддержка и тесные связи с властями делают компанию идеальным партнером для реализации правительственных инициатив.
Перспективы
- Контракты на ₽130 млрд в рамках нацпроекта «Экономика данных».
- Участие в развертывании 288 спутников к 2027 году.
Риски
- Высокие долги (₽696 млрд на 1 кв. 2025) и низкая рентабельность (OIBDA margin 16%)
МТС (MTSS)
МТС лидирует на российском рынке мобильных услуг и интернет-доступа. Компания обладает развитой сетью вышек и инфраструктурой, что делает её естественным кандидатом для предоставления услуг 5G на транспорте. Является партнером «Ростелекома» в спутниковых проектах. Однако развертывание 5G-технологий требует огромных инвестиций и соблюдения строгих требований безопасности, что может поставить под угрозу прибыльность компании.
Перспективы
- Покрытие федеральных трасс к 2031 году.
- Рост выручки на 10%+ в сегменте B2B (облака, IoT).
Риски
- Процентные расходы (₽237 млрд в 2024) из-за высокой ставки ЦБ.
Таттелеком (TTEL)
Таттелеком занимает прочные позиции в региональных сетях связи и активно развивается в сфере мобильного интернета. Включение компании в программу расширения интернет-доступа могло бы придать импульс развитию регионального рынка и поднять бренд на национальный уровень.
Перспективы
- Участие в пилотах 5G для авиации (партнерство с «Ростехом»).
- Рост подрядов на IT-инфраструктуру для госсектора.
Риски
- Ограниченная география (80% выручки — Татарстан).
Общие тренды и риски сектора
Плюсы
- Господдержка (₽1 трлн на цифровую трансформацию до 2030).
- Рост спроса на облака и IoT (+30% г/г).
Минусы
- Санкции на оборудование (зависимость от Китая).
- Волатильность рубля и ставок ЦБ.
На что можно обратить внимание инвесторам
Долгосрочная позиция
Для долгосрочных инвесторов эти компании представляют отличную возможность для вложений. Инфраструктура 5G и спутникового интернета станет неотъемлемой частью цифровой экономики России, открывая простор для роста. Инвестиции в такие компании принесут плоды спустя несколько лет, но ожидание может принести солидную прибыль.
Среднесрочная позиция
Среднесрочные инвесторы могут использовать инициативу Минцифры как сигнал для включения указанных акций в портфель. Особое внимание стоит уделить компаниям, имеющим сильную позицию на рынке и высокую маржинальность.
Краткосрочная позиция
Для краткосрочных трейдеров, предпочитающих быстрые сделки, следует внимательно наблюдать за движениями рынка после анонса инициативы. Рост спроса на акции компаний-участниц проекта создаст волатильные движения, что даёт возможность для выгодной торговли.
Дивидендные стратегии
Все три компании традиционно выплачивают дивиденды и могут остаться привлекательными для дивидендных инвесторов. Дивидендная доходность в порядке убывания:
МТС — совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год с доходностью 15,4%.
Ростелеком — лучше выбрать привелигированые акции, так как по ним традиционно выше дивидендный доход. Можно ожидать дивидендную доходность по итогам 2024 года порядка 11%.
Таттелеком — за 2024 год выплатил дивиденды с доходностью 5,3%
💥 Мои публикации не являются инвестиционной рекомендацией.
Добавить комментарий